استراتيجية الاستثمار الحديد

استراتيجية الاستثمار الحديد انها حكمة التقليدية القياسية التي تتعلق نظرية المحفظة المالية الحديثة، أو حتى فيما يتعلق بالاستثمار نفسه: تحقيق توازن مقبول بين المخاطر والعوائد. (انظر "تاريخ من المحفظة الحديثة.") بالنسبة لمعظم المستثمرين، أن توازن مقبول يعني وضع نفسه في مكان ما في منتصف مريحة. الاستثمار في الأوراق المالية من المخاطر المتوسطة وعودة وسيطة، وليس لأحد أن ينتقد أي وقت مضى لكم لتبديد المدخرات حياتك، ولا لأخذ متواضعة جدا العودة. الوسيط هو المكان الحكمة اجتماعيا أن يكون. ولكن هل هو الأكثر مجزيا من الناحية المالية واحد؟ أدخل الاستراتيجية الحديد استراتيجية الحديد هو الأسلوب الذي يحاول تأمين أفضل ما في العالمين. فمن الممكن، يذهب التفكير، لكسب دفعات كبيرة دون تحمل مخاطر لا لزوم له. رئيس التوجيه للاستراتيجية مثيرة للاهتمام لأنه ليس متوقع إلا أن الجماهير مفطوم على فوائد هدأ المخاطر والمكاسب، انها لا لبس فيه: البقاء بعيدة عن وسط ممكن. نسيم نيكولاس طالب. المشتقات تاجر مشهور والمراجح التي مكنته من الاستفادة stupendously في 2007-08 عندما كان بعض من أشد ظاهريا الكوكيز وول ستريت والحصول على حرق أساليب غير تقليدية، عبارات المبدأ الأساسي لاستراتيجية الحديد على النحو التالي: "إذا كنت تعرف أنك عرضة للأخطاء التنبؤ، و [...] يقبل أن معظم" التدابير المخاطر "هي معيبة، ثم لديك استراتيجية هي أن تكون كما hyperconservative وhyperaggressive كما يمكنك أن تكون بدلا من أن تكون عدوانية أقل ما يقال أو المحافظ." وضع البيض في سلتين. سلة واحدة تمتلك استثمارات آمنة للغاية، في حين أن البعض يحمل شيئا سوى النفوذ والمضاربة. الطويلة والقصيرة من و في الواقع، كثيرا ما طبقت استراتيجية الحديد لمحافظ السندات. بدلا من المخاطرة في حد ذاته. المعيار هنا هو تحديد تاريخ الاستحقاق. الاستثمار في السندات قصيرة الأجل ومنها على المدى الطويل، في حين توجيه واضح من استحقاقات طول المتوسط. "على المدى القصير" يعني عادة أقل من ثلاث سنوات، في حين أن "على المدى الطويل" يعني يجب أن يكون أكثر من 10. الجانب على المدى الطويل من المعادلة واضحة: الاستثمارات التي تتطلب التزاما دائما من جانب المستثمر يجب أن يدفع عالية الفائدة، وبالتالي نصف واحد على الأقل من محفظة الحديد متوازنة على النحو الأمثل وينبغي إيلاء عودة لائقة. للحصول على عائد ملموس من النصف الآخر - النصف قصيرة الأجل - مفتاح (وشرط) هو التجارة باستمرار من السندات المستحقة بأخرى جديدة. انه من الاسهل لفهم كيفية عمل استراتيجية الحديد التي كتبها المتناقضة مع نقيضه، واستراتيجية رصاصة. هذا هو الأسلوب بموجبها المستثمر يختار التاريخ (على سبيل المثال السندات المقرر أن تنضج سبع سنوات من الآن) والعصي حصرا معها. والميزة الرئيسية لهذا الأسلوب هو أنه في مأمن إلى حد كبير من تحركات أسعار الفائدة. أيضا، مرة واحدة مستثمر رصاصة يحدد معايير نضجه، يمكن أن ينسى في الغالب استثماره. وخلافا للاستراتيجية رصاصة، واستراتيجية الحديد ليست للمستثمر السلبي. من خلال الاستثمار بكثافة في المدى القصير (أو قصيرة الأجل جدا - أقل من سنة واحدة) السندات وتواريخ استحقاق تقترب بسرعة يعني أن المستثمر يجب إعادة الاستثمار دائما العائدات. لا بد من العثور عليه، المقررة، واشترى مرة واحدة في آخر سلسلة من السندات القصيرة الأجل نضوج السندات قصيرة الأجل. أيضا، في حين أن نجاح إدارة الاستراتيجية الحديد غير المشروطة على أسعار الفائدة. كما هي دائما يجري تداول مكونات المدى القصير لمحفظة السندات من حيث أنها تصل إلى مرحلة النضج، عند ارتفاع معدلات (على الأقل على مدى عمر السندات قصيرة الأجل)، فإن سندات جديدة تدفع فائدة أعلى من فعل أسلافهم. وإذا انخفضت أسعار الفائدة والسندات طويلة الأجل احفظ محفظتك لأنهم تخوض في كبار السن، ومعدلات أعلى. البقاء في حالة تأهب، غير خامل مع استراتيجية الحديد في مكان، في أي لحظة مستثمر لديه) جزء من له / لها المال على وشك بعنف أكثر في سلسلة جديدة من السندات القصيرة الأجل مرة واحدة تلك الحالية تصل إلى مرحلة النضج، وب) ما تبقى من المال المقرر أن تدفع في وقت محدد في المستقبل. ثمة مفهوم خاطئ شائع حول الاستراتيجية الحديد هو أن مثل الحديد الحرفي، تحتاج الجانبين المحفظة لتحقيق التوازن لتجنب وقوع كارثة. لم يفعلوا ذلك، بالضرورة. وبعض محافظ السندات الأمثل في إطار الاستراتيجية الحديد لديها الكثير من قيمتها تتركز في سندات قصيرة الأجل، والبعض الآخر في السندات طويلة الأجل. منح "الكثير" ليست الكثير من محدد الكمية، ولكن بمجرد الحصول بعيدا الماضي 2-1 أو 1-2 الانقسام، استراتيجيتك يبدأ تبدو أقل مثل الحديد وأكثر مثل رصاصة. كما تم تصميم استراتيجية الحديد للاستفادة من زيادة معدلات الفائدة، وأفضل وقت لتبني هذه الاستراتيجية عندما يكون هناك فجوة كبيرة بين القصير وعائدات السندات طويلة الأجل. هذه النظرية هو أن الفجوة ستغلق وتصل المعايير التاريخية في نهاية المطاف. ديسمبر 2013 يمثل أكبر هذه الفجوة، بين السندات يومين و10 عاما، أن السوق شهدت منذ عام 2011. في حالة وجود استراتيجية الاستثمار، هو ما خلق صندوق صناديق الاستثمار المشترك أو المتداولة في البورصة لتتبع ذلك. وقد وضعت المؤسسة الأولى من نوعها المصممة لتكرار استراتيجية السندات الحديد من قبل شركة الاستثمارات الكندية في عام 2012 (التي تتألف من سندات الحكومة الكندية، وبطبيعة الحال)، وأكثر من المحتمل أن تتبع على جانبي خط العرض 49 عشر. بناء الحديد بنفسك جمال كونه مستثمر مستقل هو أنك لا تضطر إلى الانتظار للمختصين لإنشاء صندوق التي تناسب أهدافك. يمكنك تطبيق استراتيجية الحديد لوحدك، ودون تردد. طريق واحد هو طريق شراء صناديق منفصلة قصيرة الأجل السندات المتداولة في البورصة وتبادل الأموال المتداولة السندات طويلة الأجل من الوساطة. فإن السندات في صناديق المؤشرات المتداولة قصيرة الأجل يتدحرج تلقائيا. أو، لشراء السندات الحكومية مباشرة، وتحديدا سندات الخزانة الأمريكية، وأسهل طريقة ليسير في الاتجاه الصحيح للمصدر. TreasuryDirect. gov تبيع سندات في مزاد علني لمن يمكن أن تفتح حسابا ليست محظورة قانونا من شراء ديون حكومة الولايات المتحدة. من موقع، والعثور على سلسلة من استحقاق وأسعارها الحالية. بالنسبة للمبتدئين، على أية حال، محفظة السندات التي تتضمن الاستراتيجية الحديد ينبغي أن توضع نصف في آجال الاستحقاق، ويقول، 1-3 سنوات؛ والباقي في سندات 10-20 سنة. تبيع وزارة الخزانة الأمريكية سنداتها كل ثلاثة أشهر، وعلى "مزاد"، والتي هي مضللة بعض الشيء. المستثمرين المؤسسيين هي التي تفعل العطاءات الفعلي. مرة واحدة انهم اتفقوا على الأسعار، والقليل من السمك شراء السندات بسعر الفائدة الذي تم الاتفاق فقط على. الخط السفلي يتطلب استراتيجية الحديد مستوى متواضع من التطور فيما سوق السندات، وليس واحدة ساحق. من خلال الاستثمار في السندات قصيرة الأجل ومنها على المدى الطويل في حين أن البقاء خارج الوسط، يمكنك ترك نفسك مفتوحة للعودة رائعة (تتوقف على أسعار الفائدة) في حين لا يجري بالفضل على نحو غير ملائم لأهواء لتحديد سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الاتحادي.